利来官方网科技进军光伏结构海缆再上台阶。线缆龙头产品再升级，特种导线和海缆成为新增添点。公司为海内光纤、光缆、导线、电缆领先企业。使用多年对行业的深刻明确和雄厚手艺储备(线缆行业属于看似简质朴则重大的行业，细腻制造为焦点)，推出特种导线和海缆产品，现均取得第一市场份额，标记公司产品顺遂引领中高端市场。在特高压、风电、海洋石油钻井平台以及海岛建设的发动下，特种导线和海缆有望成为公司新利润增添点。
进军光伏，结构海缆，工业链定位精准，协同效应显着。使用区位优势，公司进入第一批18个漫衍式光伏发电树模区，未来五年公司妄想装机容量抵达1.2GW。公司使用光伏电站运营的优势，结构背板，一方面可施展笔直整合的优势；另一方面光伏电站对背板爆发的树模效应拉动背板销售，协同效应显着。
公司作为海内海缆龙头企业有望成为海底监测网焦点供应商。2011年最先，中国妄想5年时间完成我国周边海域的海底监测网建设，项目总投资超千亿元。经由2年多的实验论证，预计2014年进入规模建设阶段，公司海缆和海底接驳盒产品储备多年，并全程加入实验论证历程，未来成为焦点供应商将为公司带来重大的生长空间。
“纤缆棒”笔直整合，规模制胜，预计利润未来可以坚持。公司光纤产能2000万芯公里，配套600吨光棒，光纤产能海内前五，规模制胜。2014年光纤价钱预计下降10%~20%，600吨光棒产能可有用抵消光纤价钱下降带来的利润损失，而无光棒配套产能的企业将直接亏损，行业集中度将提升，在竞争加剧的配景下，新产能扩产放缓，我们判断光纤价钱未来进一步下降的空间已很是有限。
盈利展望与投资建议：我们展望公司2014-2016年的EPS划分为1.05元、1.36元和1.56元。公司现在股价相当于2014年12倍PE，在海缆、光伏、背板等新营业的发动下，我们预计公司未来3年净利润复合增添率有望抵达28%，思量以上因素，给予2014年20倍PE，上调6个月目的价至21.00元，维持“买入”评级。
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